주식 옵션을 사용하여 주식 구매.
스톡 옵션은 일부 투자자 포트폴리오에 실용적으로 추가됩니다.
장기 투자자가 주식에 투자하기를 원할 때, 그들은 보통 현재 시장 가격으로 주식을 구매하고 주식을 전액 지불합니다. 구매시 정가를 지불하는 한 가지 방법은 마진을 사용하여 구입하는 것입니다. 기본적으로 이것은 중개 회사의 2 : 1 대출로, 예를 들어 $ 500.00의 투자로 $ 1,500 상당의 주식을 살 수 있습니다.
판매 시점에서 구매 금액 전액을 투자하지 않고 재고를 구매하는 또 다른 방법은 스톡 옵션을 사용하는 것입니다.
주식 옵션을 구입하면 마진이 발생한 주식 구매보다 훨씬 많은 금액을 구매할 수 있습니다.
스톡 옵션.
스톡 옵션은 보통 주식을 특정 가격으로 매매 할 의무 (의무는 아님)를 제공하는 계약입니다. 한계는 다양하지만 옵션에는 시간 제한이 있습니다. 만료일 전에 귀하의 권리를 행사하지 않으면 귀하의 옵션이 만료되고 귀하는 투자 금액 전액을 잃게됩니다.
스톡 옵션은 단기간에 주식을 거래하거나 장기간 투자 할 수 있습니다. 그러나 모든 옵션에는 시간 제한이 있기 때문에 대부분의 옵션은 단기 트레이딩 전략을 실행하는 데 사용됩니다. 스톡 옵션은 미국, 유럽 및 아시아의 대부분의 개별 주식에서 사용할 수 있습니다. 주식 시장에서 마진 거래의 2 : 1 레버리지와 달리 옵션 트레이딩은 투자를 효과적으로 활용하여 투자 비율을 극대화합니다.
따라서 적은 투자로 많은 양의 자산을 관리 할 수 있습니다. 또한 위험도가 크게 높아집니다.
주식 옵션을 사용하여 주식 구매.
스톡 옵션을 사용하여 특정 주식에 투자하는 경우, 주식에 투자하는 이유는 실제 주식을 구매할 때와 동일 할 수 있습니다.
일단 적당한 주식이 선택되면, 다음과 같이 하나의 공통 옵션 거래가 실행됩니다 :
주식 100 주마다 돈을 넣으십시오. 풋 옵션에 주식 가격이 내려갈 때까지 기다리십시오. & # 39; 파업 가격 옵션이 (교환 원에 의해) 할당 된 경우 파업 가격으로 기본 주식을 구매 옵션이 지정되지 않은 경우 풋 옵션에 대해받는 프리미엄을 이익으로 유지합니다.
스톡 옵션의 장점.
이 스톡 옵션 전략을 사용하여 주식을 사는 세 가지 주요 이점이 있습니다.
Put 옵션이 처음 판매되면 상인은 Put 옵션의 가격을 즉시 이익으로받습니다. 기본 주식 가격이 풋 옵션으로 결코 낮아지지 않으면 & # 39; 파업 가격, 상인 결코 주식을 구입하고 풋 옵션에서 이익을 유지합니다. 기본 주식 가격이 풋 옵션 & # 39; 파업 가격의 경우, 상인은 이전에 높은 시장 가격이 아닌 파업 가격으로 주식을 매입 할 수 있습니다. 상인은 팔아야 할 옵션을 선택하기 때문에 파업 가격을 선택할 수 있기 때문에 지불하는 가격에 대해 어느 정도 통제 할 수 있습니다. 상인은 풋 옵션의 가격을 이익으로 받기 때문에 주식의 구매 가격과 손익분기 점 사이에 작은 완충 효과를 제공합니다. 이 버퍼는 가격 하락이 손실로 끝나기 전에 주가가 약간 변동될 수 있음을 의미합니다.
다른 예시 무역.
장기 주식 투자자는 XYZ 회사에 투자하기로 결정했습니다. XYZ의 주식은 현재 430 달러에 거래되고 있으며 다음 옵션 만료는 한 달 남았습니다. 투자자는 XYZ의 1,000 주를 구매하려고하기 때문에 다음과 같은 스톡 옵션 거래를 수행합니다.
옵션 계약 당 7 달러의 가격으로 행사 가격이 420 달러 인 10 가지 풋 옵션을 판매합니다 (각 옵션 계약은 100 가지 가치가 있습니다). 이 거래에 대한 총 금액은 $ 7,000 ($ 7 x 100 x 10 & $ 7,000로 계산)입니다. 투자자는 7,000 달러를 즉시 받고 이익으로 유지합니다.
XYZ의 주가가 풋 옵션으로 내려갈 때까지 기다립니다. & # 39; 파업 가격은 420 달러 다. 주가가 420 달러로 하락하면 Put 옵션이 행사되고 Put 옵션이 거래소에 의해 할당 될 수 있습니다. 풋 옵션이 지정되면 투자자는 XYZ의 주식을 주당 420 달러 (원래 선택한 행사 가격)로 구매합니다.
투자자가 기본 주식을 살 경우 풋 옵션에 대해 7,000 달러를 받으면 주식 투자에 대한 작은 완충액이 손실됩니다. 버퍼는 주당 $ 7입니다 ($ 7,000 / 1000 & $ 7로 계산). 이것은 주식 투자가 손실되기 전에 주가가 413 달러로 떨어질 수 있음을 의미합니다.
XYZ의 주가가 풋 옵션 & # 39; 파업 가격이 420 달러 인 경우 풋 옵션이 행사되지 않으므로 투자자는 기본 주식을 구매하지 않습니다. 대신 투자자는 풋 옵션에 대해 7,000 달러를 이익으로 유지합니다.
결론.
옵션에는이 기사의 범위를 벗어나는 용도가 있습니다. 그러나 여러 투자 상황에서 기본 주식보다는 옵션에 투자하는 것이 타당 할 수 있습니다. 그러나 옵션 투자의 기본 사실, 즉 투자를 크게 활용한다는 사실은 위험이 마찬가지로 크게 증가한다는 것을 의미합니다.
옵션 기초 자습서.
요즘 많은 투자자의 포트폴리오에는 뮤추얼 펀드, 주식 및 채권 등의 투자가 포함됩니다. 그러나 귀하가 처분 할 수있는 다양한 증권은 거기에서 끝나지 않습니다. 옵션으로 알려진 또 다른 유형의 보안은이 자산 클래스와 관련된 실용적인 용도와 내재 된 위험을 모두 이해하는 정교한 투자자에게 기회의 세계를 제공합니다.
옵션의 힘은 다목적 성 및 개별 주식과 같은 전통적인 자산과 상호 작용할 수있는 능력에 있습니다. 그들은 발생할 수있는 많은 시장 상황에 따라 자신의 지위를 조정하거나 조정할 수 있습니다. 예를 들어, 옵션은 하락 손실을 제한하기 위해 감소하는 주식 시장에 대한 효과적인 헤지로 사용될 수 있습니다. 옵션은 투기 목적을 위해 사용하거나 매우 보수적 인 방식으로 사용할 수 있습니다. 따라서 옵션 사용은보다 큰 투자 전략의 일환으로 가장 잘 설명됩니다.
그러나이 기능 다양성은 비용없이 제공되지 않습니다. 옵션은 복잡한 증권이며 부적절하게 사용하면 매우 위험 할 수 있습니다. 따라서 브로커와 거래 옵션을 사용할 때 다음과 같은 면책 조항을 종종 접하게됩니다.
옵션에는 위험이 따르며 모든 사람에게 적합하지 않습니다. 옵션 거래는 본질적으로 추측 일 수 있으며 상당한 손실 위험이 있습니다. 위험 자본으로 만 투자하십시오.
옵션은 파생 상품으로 알려진 더 큰 유가 증권 그룹에 속합니다. 이 단어는 과도한 위험을 감수하고 능력을 경제 위기로 가져 오는 것과 관련이 있습니다. 그러나 그 인식은 널리 과장되어있다. 모든 "파생"은 그 가격이 다른 것의 가격에 의존하거나 파생된다는 것을 의미합니다. 이런 식으로하면, 포도주는 포도의 파생물입니다. 케첩은 토마토의 파생물입니다. 옵션은 금융 증권의 파생 상품이며, 그 가치는 다른 자산의 가격에 따라 다릅니다. 그것은 모두 파생 수단이며 선물, 포워드, 스왑 (많은 유형이 있음) 및 모기지 담보 증권을 포함하여 파생 상품에 해당하는 많은 종류의 유가 증권이 있습니다. 2008 년 위기에서는 모기지 담보 증권과 특정 유형의 스왑이 문제를 일으켰습니다. 옵션은 대체로 뻔뻔 스러웠다. (10 가지 옵션 전략 알아보기.)
옵션의 작동 방식과이를 적절히 사용하는 방법을 올바르게 알고 있으면 시장에서 실질적인 이점을 얻을 수 있습니다. 옵션의 추측 성격이 자신의 스타일에 맞지 않는다면 문제는 없습니다. 추측하지 않고 옵션을 사용할 수 있습니다. 그러나 옵션을 절대로 사용하지 않기로 결정한 경우에도 투자하려는 회사가 어떻게 사용하는지 이해하는 것이 중요합니다. 외환 거래의 위험을 헤지하거나 직원들에게 스톡 옵션의 형태로 소유권을 부여하는 것이 든간에 오늘날 대부분의 다국적 기업은 어떤 형태로든 옵션을 사용합니다.
이 자습서는 옵션의 기본 사항을 소개합니다. 대부분의 옵션 거래자는 다년간의 경험이 있으므로이 자습서를 읽은 후 즉시 전문가가 될 것으로 기대하지 마십시오. 주식 시장의 작동 방식을 잘 모르는 경우 Stock Basics 자습서를 먼저 확인해보십시오.
옵션 기초 : 왜 옵션을 사용합니까?
투자자가 옵션을 사용하는 데는 여러 가지 이유가 있습니다. 여기에는 추측, 헤징, 퍼짐, 종합 순위 생성 등이 포함됩니다. 여기에 논의되지 않을 옵션에 대한 다른 덜 일반적인 용도가 있습니다.
추측.
추측은 무언가의 미래 가격의 결과에 내기를하고있다. 투기꾼은 재고의 가격이 올라갈 것이라고 생각할 수 있습니다. 아마도 장 직감을 기반으로하며 더 높은 가격으로 해당 주식을 판매함으로써 단기 이익을 창출하기를 희망합니다. 주식을 직접 매수하는 대신 통화 옵션으로 이런 방식으로 추측하는 것은 옵션이 레버리지를 제공하기 때문에 일부 거래자에게는 매력적입니다. out-of-the-money 통화 옵션은 100 달러 주식의 가격과 비교했을 때 단지 몇 달러에 불과합니다. 옵션의 사용은 옵션이 위험하다는 평판을 얻는 이유 중 하나입니다. 이것은 옵션을 구매할 때 주가 움직임의 방향뿐만 아니라이 움직임의 크기와 타이밍을 결정할 때 정확해야하기 때문입니다. 성공하려면 주식이 위 아래로 움직일 지 정확히 예측해야하며, 가격이 얼마나 많이 바뀌는 지와 모든 일이 일어나기까지 소요되는 시간에 대해 올바르게 생각해야합니다.
옵션은 추측이 아니라 헤지 목적으로 개발되었습니다. 헷징은 합리적인 비용으로 위험을 줄이는 전략입니다. 이렇게하면 보험 정책과 같은 옵션을 사용할 수 있습니다. 주택이나 자동차를 보장하는 것처럼 옵션을 사용하여 침체에 대비 한 투자를 보장 할 수 있습니다. 옵션에 대한 비평가들은 주식 선택에서 당신이 헤지 (hedge)가 필요하다는 것을 확신 할 수 없다면 투자를해서는 안된다고 말합니다. 반면에 헤지 전략이 유용 할 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 개인 투자자조차도 이익을 얻을 수 있습니다. 기술 주식과 그 상승 효과를 활용하고 싶다고 상상해보십시오. 하지만 손실을 줄이기를 원한다고 가정 해보십시오. 옵션을 사용함으로써 비용면에서 완벽한면을 즐기면서 단점을 제한 할 수 있습니다. 짧은 판매자의 경우 통화 옵션을 사용하여 짧은 스 퀴즈 또는 잘못된 짧은 내기의 경우 손실을 제한 할 수 있습니다. (Bill Ackman의 가장 큰 히트 곡과 Misses를 참고하십시오.)
확산은 두 개 이상의 옵션 위치를 사용하는 것입니다. 사실상, 그것은 시장의 의견 (추측)과 손실 제한 (헤지)을 결합합니다. 종종 확산은 또한 잠재적 인 상승을 제한하지만, 일반적으로 구현 비용이 적기 때문에 이러한 전략은 여전히 바람직 할 수 있습니다. 대부분의 스프레드는 다른 옵션을 판매하기 위해 하나의 옵션을 판매하는 것과 관련이 있습니다. 분산은 상인이 위 또는 아래로 움직이지 않는 시장을 포함하여 거의 모든 시장 결과로부터 이익을 얻기 위해 스프레드를 구축 할 수 있기 때문에 옵션의 다양성이 가장 명백한 곳입니다. 이 튜토리얼의 뒷부분에서 기본 스프레드에 대해 더 자세히 설명 할 것이다.
합성품.
특수 유형의 스프레드를 "합성"이라고합니다. 이 전략의 목적은 다른 자산을 실제로 제어하지 않고 다른 위치와 똑같이 행동하는 위치를 만드는 것입니다. 예를 들어, at-the-money 콜을 구매하고 동시에 만료 및 파업이 동일한 풋을 판매하는 경우, 기본 자산에서 합성 긴 위치가 작성됩니다. 기본 자산을 구입하지 않는 이유는 무엇입니까? 아마도 법적 또는 규제 적 이유로 소유권이 제한되어 있지만 종합적인 입장을 만들거나 기본 자산이 개별 구성 요소로 구성하기 어려운 색인과 같은 것일 수도 있습니다.
낮은 위험 증권 투자.
장기 주식 투자는 대부분의 사람들이 잘 알고있는 거래 유형입니다. 왜냐하면 그것이 비 거래 대중에 의해 사용되는 구매 및 보유 투자의 유형이기 때문입니다. 장기 주식 투자자는 일반적으로 자신감이있는 회사에서 주식을 구입 한 다음 주식 가격이 올라갈 때까지 기다립니다 (즉, 주식을 사면 주식을 보유하고 있음).
대부분의 장기 투자자들이 알지 못하는 것은 이런 유형의 거래가 가장 높은 마진을 요구하며 주식에 투자하는 가장 위험한 방법 중 하나라는 것입니다.
주식을 투자하는 훨씬 더 좋은 방법은 마진이 훨씬 낮고 위험이 제한된 주식 옵션을 사용하는 것입니다.
스톡 옵션.
스톡 옵션은 단일 기본 주식 (Google 용 GOOG 등)을 기반으로하는 옵션입니다. 스톡 옵션은 실제 주식을 매매하지 않고 주식을 거래하는 데 사용할 수 있습니다. 스톡 옵션은 미국, 유럽 및 아시아의 대부분의 개별 주식에서 사용할 수 있으며 일반적으로 기본 주식 100 주마다 하나의 스톡 옵션 계약을 사용하여 거래됩니다.
스톡 옵션 계약에 대한 설명을 포함하여 스톡 옵션에 대한 자세한 내용은 스톡 옵션 기사에서 확인할 수 있습니다.
옵션을 사용하는 주식 투자.
스톡 옵션을 사용하여 특정 주식에 투자하는 경우, 주식에 투자하는 이유는 실제 주식을 살 때와 동일해야합니다. 유일한 차이점은 거래가 기본 주식 대신 옵션 계약을 사용하여 실행된다는 것입니다.
일단 적절한 주식이 선택되면 주식 투자 거래는 다음과 같이 실행됩니다 :
주식 100 주마다 화폐 옵션에서 하나를 사십시오. 주식 가격 (따라서 옵션 가격)이 올랐 으면 이익을 실현하기 위해 통화 옵션을 판매하십시오.
스톡 옵션의 장점.
스톡 옵션을 사용하여 주식에 투자하는 두 가지 주요 이점이 있습니다.
첫째, 스톡 옵션 비용은 실제 주식보다 훨씬 적기 때문에 필요한 마진은 훨씬 적습니다. 즉, 거래 계정이 작은 거래자는 도달 범위를 벗어난 주식에 투자 할 수 있으며 거래자는 동시에 더 많은 거래를 활성화 할 수 있습니다.
둘째, 긴 통화 옵션의 위험은 옵션에 대해 지불 한 금액으로 제한되므로 거래의 위험은 제한적이며 사전에 알려져 있습니다. 대부분의 장기 주식 투자자가 $ 10,000까지 내려갈 때 주식을 보유하고있을 때, 옵션 거래자는 $ 3,000만큼만 하락할 수 있습니다. 주식 가격이 얼마나 낮은 지에 관계없이 더 이상의 위험은 없습니다.
무역 거래의 예.
장기 주식 투자자는 XYZ 회사에 투자하기로 결정했습니다. XYZ의 주식은 현재 430 달러에 거래되고 있으며 다음 옵션 만료는 2 개월 남았습니다. 투자자는 XYZ의 1,000 주를 구매하려고하기 때문에 다음과 같은 스톡 옵션 거래를 수행합니다.
옵션 계약 당 $ 15의 비용으로 행사 가격이 420 달러 인 10 가지 통화 옵션 (각 옵션 계약은 100 주)을 구매하십시오. 이 무역의 총 비용은 $ 15,000 ($ 15 x 100 x 10 & $ 15,000로 계산)입니다. 기본 주식에 해당하는 주식수를 사기위한 비용은 420,000 달러가 될 것입니다.
주식 가격을 기다리고 옵션 & # 39; 가격 인상. XYZ의 주가가 450 달러로 상승하면 통화 옵션 & # 39; 가격은 약 $ 30로 증가 할 것입니다. 옵션의 증가량은 옵션의 돈이 얼마나되는지에 달려 있습니다. 옵션 금액이 많을수록 증가율이 1 : 1로 가까워집니다.
옵션 계약 당 $ 30의 가치로 10 가지 통화 옵션을 판매하십시오. 거래를 종료 할 때받은 총 금액은 $ 30,000이며, 이는 $ 15,000의 이익입니다. 실제 주식을 사용하여 거래가 성사 된 경우 실현 된 총 이익은 $ 20,000 이었지만 미화 $ 5,000 불평을하기 전에이 거래의 위험에 대한 다음 단락을 읽으십시오.
옵션 거래의 위험은 통화 옵션을 구매할 때 지불하는 금액으로 제한됩니다 (거래를 시작할 때).
부자 건축을 시작할 준비가 되었습니까? 조기 퇴직, 부채 해결 및 순자산 증가 방법을 배우려면 오늘 가입하십시오.
반면 실제 주식의 경우 거래 위험에 제한이 없습니다 (즉, 전체 투자가 사라질 수 있음). XYZ 주가가 400 달러 (또는 그 이하)로 하락하면 옵션 거래는 최대 손실 15,000 달러 (통화 옵션의 초기 비용) 만 발생합니다. 실제 주식으로 손실이 $ 30,000 이상이었을 것입니다.
결론.
주식에 투자하는 것을 고려하는 경우, 기본 주식 대신 주식 옵션을 사용하는 것에 대해 생각하십시오. 이러한 방식으로 스톡 옵션을 사용하면 주식 투자의 위험과 잠재적 손실을 크게 줄일 수 있습니다. 이는 보상 비율에 대한 위험을 상당히 증가시킬 수 있으며 그에 따라 수익성을 높일 수 있습니다.
No comments:
Post a Comment