인센티브 스톡 옵션 vs rsu

제한된 주식이 스톡 옵션보다 나은 이유는 무엇입니까?
많은 기업들은 FASB (Financial Accounting Standards Board)가 스톡 옵션을 회사의 비용 시트에 표시 할 것을 권고합니다. 특히 하이테크 기업과 신생 기업은 위대한 인력 채용 및 동기 부여 도구 중 하나를 잃어 버릴까 봐 걱정하고 있습니다. 그러나 이미 더 나은 보상 선택, 제한된 스톡 옵션이 있기 때문에 걱정할 필요가 없습니다.
제한된 재고를 통한 동기.
제한된 주식을 발행하는 것은 두 가지 이유로 스톡 옵션을 부여하는 것보다 나은 동기 부여 도구입니다.
첫째, 많은 직원들이 스톡 옵션을 이해하지 못합니다. 그들은 이득을 실현하기 위해 조치를 취해야한다는 것을 알지 못합니다. 제한된 주식에 대한 가득 기간을 이해하는 것이 훨씬 쉽습니다. 두 번째 이유는 제한된 주식은 주식 옵션처럼 쓸모 없게 될 수 없다는 것입니다. 주식 가격이 하락하더라도, 제한된 주식은 내재 가치를 유지합니다.
수학은 매우 간단합니다. 파업 가격 $ 10의 스톡 옵션 부여는 주식이 $ 8에 거래 될 때 아무런 가치가 없습니다. $ 10의 거래가 여전히 $ 8의 가치가있을 때 제한된 주식이 주어집니다. 한편 스톡 옵션은 가치의 100 %를 잃었고 제한된 주식은 가치의 20 % 만 잃었습니다.
제한된 주식을 통한 종업원 소유권.
제한된 주식의 장점 중 하나는 경영진의 관점에서 볼 때 직원들로 하여금 생각하고 행동하게하는 동기 부여 도구로서 소유자와 같은 것입니다. 제한된 주식 보상이 주어질 때 제한된 주식을받은 직원은 자동으로 회사의 소유자가됩니다.
직원은 소유권을 얻기 위해 조치를 취해야하는 것은 아니며 연례 회의에서 투표권을 가질 수 있습니다. 이해 관계자가되면 직원들이 회사 목표를 달성하는 데 더욱 집중할 수 있습니다.
반면 스톡 옵션은 소유권에 대한 인식을 약화시키지 않으며 일반적으로 잠재적으로 큰 보상을받는 고위험 도박으로 간주됩니다.
직원은 회사가 성장하고 번창하고 스톡 옵션으로 보상받을 수 있도록 2 년을 투자 할 수 있지만 충성도는 주가를 인상하여 현금화하고 번들로 만들 수 있도록하는 것입니다. 이러한 직원들은 궁극적으로 회사의 성장과 번영을 도모하는 데 도움이되는 장기적인 관점보다는 단기적으로 (잠재적 이득을 높이기 위해) 주가를 올릴 행동을 선택합니다.
제한적 주식 지지자.
세계에서 가장 큰 온라인 가맹점 인 Amazon은 직원뿐만 아니라 일반인에게도 판매하는 방법을 알고 있습니다. Amazon. co. uk는 모든 직원이 가입 할 때 Amazon의 제한된 주식 단위를 할당 받았다고 말합니다. 알트리아 그룹 (Altria Group, Inc.)은 또한 고정 가격 스톡 옵션보다는 제한된 주식의 주식으로 주식 상을 발표했다고 발표하면서 그러한 경로를 따라 갔다. 델 컴퓨터, Cendant Corp., DaimlerChrysler AG도 스톡 옵션 대신 제한된 주식으로 옮겼다.
제한적 재고 FAQ.
제한된 주식 보상에 대한 의문점이있는 경우 보상의 형태로 제한된 주식 FAQ를 참조하십시오. 스톡 옵션에 관한 FAQ는 여기에 있습니다.

인센티브 스톡 옵션 vs rsu
RSU 대 옵션.
이 기사는 직원을 보상하기 위해 주식 및 스톡 옵션 사용에 관한 것입니다. 이 논의는 주로 캐나다 시장과 캐나다 국세청 (CRA)이 과세하는 사업체에 적용됩니다. (인센티브 스톡 옵션 및 시장 옵션에 관한 기사 참조).
예전에는 인센티브 스톡 옵션을 많이 사용했지만, 이제는 적당히 보너스 메커니즘으로 사용해야한다고 생각합니다. 그들은 두 가지 주된 이유로 주식 또는 현금 보상에 대한 좋은 대용품이 아닙니다 : 세금 문제와 결코 "인 - 더 - 돈"이 될 수 없기 때문입니다. (또는 만료되기 전에). 옵션이 발급 될 때 인위적 비용이 이론적으로 결정되어야하기 때문에 (예 : Black-Scholes 공식) 회계 상 두통 (2005 년 이후).
일반적으로 회사가 형성되면 설립자는 공정성과 상대적인 기여에 대한 개념 ( "Dividing the Pie"참고)을 토대로 소유권을 분할합니다.
그러나 기업이 성장함에 따라 새로운 인재를 유치해야합니다. 실질적으로 모든 회사 - 심지어 가장 성숙한 대형주 우량 기업도 월급 및 일정 형태의 주식 참여 형태로 보상을 제공합니다. 이것은 보통 스톡 옵션의 형태입니다.
규모가 작고 신흥 기업의 경우, 거대한 (시장 기반) 급여가 가능하지 않을 수 있습니다. 그리고, 그것이 일 때라도, 대부분의 종업원 (적어도 어떤 관리 또는 고위 책임 용량에서도)은 공동 소유자가되는 것을 좋아합니다.
문제는 다음을 결정합니다.
a) 얼마나 많은 주식 보상 (및 그 징후) 및.
b) 첨부 된 조건.
일반적으로 회사가 아직 투자자로부터 자본을 조달하지 않은 경우 세금이 부과되기 쉽습니다 (세금을 부과하는 이유는 단순히 주식을 제공하는 것만은 아닙니다. 수령인)이 창립자로서의 새로운 사람들을 포함시키는 것은 회사가 수년간 주변에 있거나 잘 발전하지 않은 경우입니다. 이 경우 동일한 파이핑 나누기 토론이 적절할 것입니다.
회사가 이미 제품, 고객, 수익 등을 창출하고 회사의 가치를 검증 한 투자자를 유치한 경우 (예 : 자신이 지불 한 주당 가격에 발행 된 모든 주식을 곱하여 회사의 "시가 총액"평가), 유감스럽게도 (받는 사람이 즉각적인 세금 부담을 갖기 때문에) 새로운 주식을주는 것은 실용적이지 않습니다.
이것이 스톡 옵션이 인기가있는 이유입니다. 즉, 스톡 옵션이 과세 문제를 해결하는 것입니다. 그것에 대해 실수하지 마십시오. 그러나 그들은 소유권과 동일하지 않습니다. 예를 들어 옵션을 행사하고 주식을 매각 할 때 지불되는 세금은 양도 소득세와 유사하지만 옵션의 이익은 자본 이득이 아니라 소득으로 간주됩니다. 이것은 다른 이익을 상쇄 할 수 없거나 주식을 손실로 보유하고 판매하는 경우 다른 이익에 대한 자본 손실 경감이 없다는 것을 의미합니다. 또한 홀더가 $ 500K 평생 자본 이득 면제에 참여하는 것을 배제합니다 (매우 중요합니다!).
이러한 이유로, 특히 주요 참여자를위한 대안으로 RSU (Restricted Stock Units)를 고려하는 것이 좋습니다. RSU는 몫의 교부금 그러나 붙어 있던 끈에이다. 잘 정의되고 잘 이해되는 옵션과는 달리 RSU는보다 새롭고 복잡합니다. 그러나 그들 뒤에있는 생각은 비교적 간단합니다. 회사는 직원에게 특정 수의 주식을 주겠다고 약속합니다. 이러한 주식은 (설립자 주식과 마찬가지로) 시간이 지남에 따라 가득됩니다. 과세 질문을 검토해야합니다. 예를 들어 주식에 대한 소유권이 실제로 보유자에게 넘어갈 때까지는 세금을 납부 할 수 없습니다.
창업 초기에 기업이 취하는 한 가지 접근 방식은 일정 비율의 주식을 할당하는 것입니다. 20 %를 아직 채용하지 않은 사람에게 이렇게하면 나중에 희석되는 것을 피하고 일부 세금 문제를 해결할 수 있습니다.
얼마나 많은 주식을 확보해야하는지에 대한 결정은 대부분 협상의 문제이지만, 나는 그 사람의 공헌에 기초한 논리적 인 접근 방식을 사용하여 협상을 시작하고자한다. 부수적으로, 내가 실제로보고 싶은 것은 직원이 실제로 문자열을 첨부하지 않고 주식을 획득하기 위해 회사에 현금 투자를하는 것입니다.
창업자 주식의 아이디어는 보유자가 자신의 노력과 지적 기여 (즉 그것이 "땀 투철"이라고 불리는 이유)에 대해 보상한다는 것입니다. 숙련 된 영업 임원이 채용되는 경우, 그러한 사람에 대한 경쟁 시장 이자율로 시작할 수 있습니다. 그녀가 $ 150K / year의 소득으로 (또는 성숙한 회사에 고용 될 수 있다고) 가정 해 봅시다. 그녀가 5 년 동안 $ 100K / 년 동안 일하기로 동의한다면, 회사는 투자자로부터 $ 250K를 더 적게 인상해야하며, 주식에서 그 가치를 얻을 자격이 있어야합니다 ($ 50 / share로 평가하면 500K 주식을 말합니다) . 그것은 또한 "서명 보너스 (signing bonus)"에 의해 보강 될 수있다. 양. 기부 약속이므로, 그러한 주식은 분명히 시간이 지남에 따라 가득해야합니다 (즉, 발행되지만 취소 될 수 있음). 수취인은 거래가 이루어져 주식이 매각 될 때까지 세금이 부과되지 않도록해야합니다.
내가 새로운 신입 사원 이었다면, 세금을 내야한다고하더라도 내 앞에서 주식을 얻으려고 애 쓰지 않을 것입니다 (탱크가 있다면 나중에 다시 탈환 할 수 있습니다). 예를 들어, 이것은 전형적입니다. X 회사가 1 년 전에 시작하여 다양한 투자자로부터 소량의 자기 자본 (1 달러 / 주당 $ 500K)을 모금했다고 가정 해 보겠습니다. 하나는 불리한 결과로 시간이 지났거나 시간이 지났을 때 좋은 진전이 분명 해지면 주식이 1 달러 이하의 가치가 있다고 주장 할 수 있습니다. 어떤 경우에도, 회사와 나는 주식이 1 달러 가치가 있고 "주어진"것이라고 동의한다. 가득액 및 조건 창립자와 비슷한 200K주의 주식. 이 경우, 최악의 시나리오인데, 세금 사람들은 내가 $ 90K 범위에있는 나의 완전한 한계 세율로 정상 소득세를 납부해야만하는 $ 200K의 수입을 받았다고 주장 할 것입니다. 안좋다. 회사가 실패하면 90,000 달러를 부분적으로 만 회수 할 수 있습니다. 그리고 제가 첫 번째 사례에서 90,000 달러를 내야하기 때문에, 이것은 초보자가 아닐 수도 있습니다.
내가하고 싶은 일은 협상 된 가격으로 주식을 매입하는 것인데, 이상적으로는 1 달러 수치보다 훨씬 낮은 가격에 투자하고, 기부 / 성과 측면을 다루기위한 몇 가지 옵션을 던집니다. CRA는 여전히 가격이 엄청나게 낮거나 다른 사람들이 동시에 높은 가격으로 주식을 사면이 문제에 도전 할 수 있습니다. 당신이 주변에 묻는다면, 당신은 CRA가 사기업 거래에서 거의 간섭하지 않는다는 것을 알게 될 것입니다. (결국 CRA는 주식이 팔렸을 때 어쨌든 상쇄됩니다.) 많은 사람들이 감수해야 할 위험이 있습니다.
실제 주식을 소유하고 조기에 취득하는 것이 좋은 이유 중 하나는 자본 이득 세제 혜택을 우선적으로받을 수있을뿐만 아니라 민간 기업의 경우 75 만 달러의 평생 자본 이득 면제를 사용할 수 있다는 것입니다 (간과하지 마십시오. 이!)
내 말을 듣지 마라. 나만의 & quot; 전문가 & quot; 이것에 대한 세금 조언. 한 명 이상의 사람에게 물어보십시오. 다른 의견과 보수주의가 있다는 것을 알 수 있으므로 판단을해야 할 수도 있습니다.
그러나 상장 회사의 경우 주식은 초특가로 발행 할 수 없습니다 (주식 할인 거래가 허용되는 경우 최대 20 % 할인). 이러한 경우 RSU가 점점 인기를 얻고 있습니다. 이 경우 주식은 할당되지만 세금은 피할 수 없으므로 보조금 지급시 제목이 전달되지 않습니다.
일반적으로 기업은 새로운 사람들을 상대하기 위해 5 %에서 20 % 또는 그 이상을 포기해야 할 필요가 있음을 이해해야합니다. 최고 경영, 재무 및 마케팅 담당자는 주식, 옵션 또는 RSU에 10 %의 지분 참여를 기대합니다. (주 : RSU 보조금은 주식 가격과 상관없이 언제나 실질적인 가치를 지니기 때문에 옵션 보조금보다 작습니다.)
한 그룹의 회사 이사는 고위 간부가받는 동일한 보상을 받아야합니다. 일반적으로 1 ~ 2 %의 소유권이 일반적입니다 (물론 가득 될 것입니다). 연간 "새로 고침" 교부금은 일반적입니다.
조건과 관련하여 보통 가득 또는 정연하게, 시간이 지남에 따라 역 모으기가 가장 일반적인 용어입니다. 예를 들어, 100,000 명의 창업자 주식은 최소한 5 년간 기여한 조건으로 누군가에게 제공 될 수 있습니다. 그 사람이 1 년 만에 해고 당하면 (또는 해고 당하면) 그는 20K 주 (즉, 1/5)를 유지하게됩니다. 조끼는 월별, 분기 별 등의 단계로 진행될 수 있지만 단순 선형, 일일 정관을 선호합니다. 일부 권리는 특정 목적 (예 : 상품 인도, 유동성 행사 등)이 발생할 때만 발생할 수 있습니다. 적용해야하는 다른 조건은 주주 계약에서 철자가있는 용어입니다 (예 : 판매권, 첫 번째 권리 거절 등
결론 - 주식이 가장 좋습니다! 도전 과제는 창립자처럼 진정한 소유자를 공평하고 면세 또는 과세 기준으로 직원을 진정으로 만들 수있는 사람을 파악하는 것입니다.
Mike Volker는 Simon Fraser University의 University / Industry Liaison Office 소장, Vancouver Enterprise Forum의 전 회장, WUTIF Capital의 회장 및 기술 기업가입니다.

스톡 옵션과 RSU는 어떻게 다릅니 까?
지난 5 년 동안 실리콘 밸리의 사기업 보상 구조의 가장 큰 변화 중 하나는 Restricted Stock Units (RSU)의 사용 증가입니다. 저는 기술 사업에 30 년 이상 종사해 왔으며 그 기간 동안 주식 옵션은 거의 독점적으로 신생 회사 직원이 고용주의 성공을 공유하는 수단이었습니다. 마이크로 소프트가 페이스 북에 투자했을 때 2007 년에 그 모든 것이 바뀌었다. RSUs가 널리 보급 된 형태로 등장한 이유를 이해하려면 RSUs와 스톡 옵션이 어떻게 다른지 살펴야합니다.
실리콘 밸리에서 주식 옵션의 역사.
40 년 전 실리콘 밸리에서 매우 지적인 변호사가 신생 기업을위한 자본 구조를 설계하여 하이테크 붐을 촉진했습니다. 그의 의도는 벤처 자본가에게 매력적인 시스템을 구축하고 직원들에게 회사의 가치를 키울 수있는 중요한 인센티브를 제공하는 것이 었습니다.
그의 목표를 성취하기 위해 그는 벤처 캐피털리스트와 스톡 옵션 형태의 보통주에 대한 전환 우선주를 종업원에게 발행 한 자본 구조를 창안했다. 우선 주식은 궁극적으로는 보통주로 전환하거나 인수 할 경우 보통주로 전환되지만, 우선주가 일반주보다 가치가있는 독점권을 갖습니다. 나는 배당금의 가능성과 청산 수익금에 대한 우대 적 접근과 같은 우선주의 고유 한 권리가 절대로 발생할 수 없기 때문에 나타납니다. 그러나 우선주의 가치가 더 커지면 회사는 투자자가 지불 한 주당 가격의 1/10에 해당하는 행사 가격으로 보통주를 매입 할 수있는 옵션 발행을 IRS에 정당화 할 수있었습니다. 투자자들은 희석화를 가져 오지 않았고 우수한 개인을 유치하여 포트폴리오 회사에서 일하기 위해 엄청난 인센티브를 제공했기 때문에 자신의 우선주에 대해 지불 한 가격보다 훨씬 낮은 행사 가격을 기꺼이 받았다.
이 시스템은 IRS가 외부 투자자가 지불 한 가장 최근 가격의 가격의 1/10 밖에 안되는 가격 옵션이 옵션 부여 시점에 너무 큰 비과세 혜택을 나타낸다고 결정한 약 10 년 전까지는 크게 변하지 않았습니다. 회사의 이사회 (주식 매입 선택권의 공식 발행자)에 옵션의 행사 가격 (주식을 살 수있는 가격)을 보통주의 공정한 시장 가격으로 설정하는 새로운 요구 사항이 옵션 문제가 제기되었다. 이위원회는 제 3 자 평가 전문가의 보통주에 대한 감면 (보상으로 부여 된 지분 상품의 조세 처리에 대한 지침을 제공하는 IRS 코드 섹션에서 409A 감정이라고도 함)을 요구했습니다.
행사 가격이 보통주의 공정한 시장 가격보다 낮은 스톡 옵션을 발행하면 수령인은 시장 가치가 행사할 비용을 초과하는 금액에 대해 세금을 납부해야합니다. 감정은 고용주가이 세금을 부담 할 위험을 피하기 위해 약 6 개월마다 시행됩니다. 보통주의 감정 가치 (그리고 옵션 행사 가격)는 종종 공정한 시장 가치를 계산하는 방법이 훨씬 더 복잡하지만 외부 투자자가 지불 한 최신 가격의 약 1/3 수준입니다.
이 시스템은 대부분의 사람들이 공평하다고 생각하는 것을 초과하는 가치 평가 우물로 회사가 돈을 모으는 한 경우를 제외하고는 직원 모두에게 매력적인 인센티브를 제공합니다. 2007 년 페이스 북에 마이크로 소프트가 투자 한 것이 완벽한 예이다. 이유를 설명해 드리겠습니다.
페이스 북은 모든 것을 바꿨다.
2007 년 페이스 북은 자체 판매 팀을 구성하는 동안 광고 판매를 가속화하기 위해 기업 파트너와 계약하기로 결정했습니다. Google과 Microsoft는 Facebook의 광고 재판매 영예를 위해 경쟁했습니다. 당시 Microsoft는 검색 엔진 광고 경쟁에서 Google에 필사적으로 빠져있었습니다. Google과 비교할 때 경쟁 우위를 확보하기 위해 검색 광고를 Facebook 광고와 함께 제공 할 수있는 능력이 필요했습니다. 그런 다음 마이크로 소프트는 페이스 북과의 계약에 매우 정통한 일을했다. 그것은 수년간의 중소기업 투자에서 공공 투자가가 투자로 얻은 감사를 가치있게 여기지 않는다는 것을 이해했습니다. 그들은 반복 운영으로 인한 수입에만 신경을 씁니다. 따라서 Microsoft가 Facebook에 투자하기 위해 지불하려는 가격은 중요하지 않으므로 리셀러 계약의 일부로 40 억 달러 상당의 가치 평가에 2 억 달러를 투자 할 것을 제안했습니다. 페이스 북이 2007 년에 1 억 3 천 3 백만 달러의 연간 수익을 창출했다는 점을 감안할 때, 투자 세계의 거의 모든 사람들에게 불합리하다고 여겨졌다. 마이크로 소프트는 150 억 달러가 넘는 현금을 확보했기 때문에 2 억 달러를 쉽게 잃을 수 있었지만, Facebook이 다른 누군가에 의해 인수 된 경우 처음으로 보상받을 권리가있었습니다.
극도로 높은 평가로 페이스 북을위한 모집 악몽이 생겼다. 회사가 스톡 옵션이 가치가 없으면 13 억 달러 (Common Stock -1/3 rd $ 40 억)의 가치를 창출하기까지는 신입 사원을 어떻게 끌어들이겠습니까? RSU를 입력하십시오.
RSU 란 무엇입니까?
RSUs (또는 Restricted Stock Units)는 가득 조건이 적용되는 보통주 및 종종 다른 제한 사항입니다. 페이스 북의 RSU의 경우, 그들은 실제 보통주가 아니었지만 회사가 공개되거나 인수 된 후 보통주로 거래 될 수있는 "팬텀 주식"이었습니다. 페이스 북 이전에는 RSU가 공개 회사 직원들에게 거의 독점적으로 사용되었습니다. 사기업은 RSU를 발행하지 않는 경향이 있는데 그 이유는 수령자가 회사의 가치를 존중하든 안하든 RSU 수가 궁극적 인 청산 가격 / 주식 수를 곱한 값을 받기 때문입니다. 이런 이유로, 나 자신을 포함한 많은 사람들은 자신의 형평성 가치를 높이는 데 주력해야하는 사기업 직원에게는 적절한 인센티브라고 생각하지 않습니다. RSU는 현재 회사 평가가 몇 년 동안 달성 / 정당화 될 수없는 환경에서 주식 인센티브를 제공해야하는 회사에 이상적인 솔루션이라고 말하고 있습니다. 결과적으로 그들은 10 억 달러를 초과하는 가치 평가 (예 : AirBnB, Dropbox, Square 및 Twitter 포함)에서 자금 조달을 완료했지만 초기 단계의 회사에서는 자주 발견되지 않는 회사들간에 공통적입니다.
마일리지는 다양합니다.
RSU는 발행 회사가 후원금을 얼마나 잘 수행했는지에 독립적으로 가치가 있기 때문에 직원은 동일한 직무 / 회사 만기에 대해 스톡 옵션보다 적은 수의 RSU를받을 것으로 예상해야합니다. 상장 회사의 옵션에서받는 것보다 약 10 % 적은 RSU를 각 개인 회사 업무의 스톡 옵션보다 약 2/3 적은 RSU를받을 것으로 예상해야합니다.
설명 할 개인 회사 예제를 제공하겠습니다. 주당 100 달러의 자금 조달을 완료 한 1000 만주의 회사를 상상해보십시오. 이는 10 억 달러의 가치 평가로 이어집니다. 회사가 궁극적으로 주당 300 달러의 가치가 있음을 확실하게 알고 있다면 동일한 순 가치를 직원에게 전달하기 위해 스톡 옵션보다 11 % 적은 RSU를 발행해야합니다.
예제를 시각화하는 데 도움이되는 간단한 차트가 있습니다.
우리는 회사의 궁극적 인 가치가 무엇인지 알지 못하지만 RSU에 행사 가격이 없기 때문에 같은 일에 대해 동일한 기대 가치를 얻기 위해 항상 적은 수의 RSU를 제공해야합니다.
RSUs와 스톡 옵션은 매우 다른 세법을 적용합니다.
RSU와 스톡 옵션의 가장 중요한 차이점은 세금이 부과되는 방식입니다. 이 주제는 현금 보너스와 같이 유실 된 RSUs 관리에서 자세히 다루었습니다. 판매를 고려하십시오. 최종선은 RSU가 기득권이되고 액체가되는대로 과세됩니다. 대부분의 경우 귀하의 고용주는 RSU의 일부를 가득 채울 때 지불해야 할 세금을 지불하는 것으로 보류합니다. 경우에 따라 현금으로 지불해야 할 세금을 납부 할 수있는 옵션이 주어 지므로 모든 권리가있는 RSUs를 보유하게됩니다. 두 경우 모두 귀하의 RSUs는 귀하의 RSU 및 거주 국가의 가치에 따라 48 % (Federal + State)의 높은 수준의 평상시 소득세로 과세됩니다. 앞서 언급 한 블로그 게시물에서 설명했듯이 RSU를 보유하는 것은 현재 가격으로 회사 주식을 더 많이 구매하기로 결정한 것과 같습니다.
대조적으로, 옵션은 행사 될 때까지 과세되지 않습니다. 옵션 금액이 증가하기 전에 옵션을 행사하고 83 (b) 선거를 신청하면 (항상 83 (b) 파일 제출 참조), 판매 될 때까지 세금을 내지 않아야합니다. 이 경우 최소 1 년 동안 운동을 계속하는 경우, 일반 소득 세율보다 훨씬 낮은 양도 소득세 (최대 약 36 % 대 48 %)가 부과됩니다. 가치가 증가한 후에도 액상이기 전에 옵션을 행사하면 대체 최소 세금을 부담해야합니다. 이 결정을 내리기 전에 세무사와상의하시기 바랍니다. Tax Advisor를 선택하는 방법을 배우려면 세무사를 선택할 때 묻는 11 가지 질문을보십시오.
대부분의 사람들은 고용주가 공개 될 때까지 옵션을 행사하지 않습니다. 이 시점에서 옵션의 가치 상승에 따른 경상 소득세를 충당하기에 충분한 주식을 행사하고 판매하는 것이 가능합니다. 좋은 소식은 RSUs와는 달리 세율이 상대적으로 낮은 시점으로 옵션 행사를 연기 할 수 있다는 것입니다. 예를 들어 집을 살 때까지 기다릴 수도 있고 대부분의 모기지 지불과 부동산 세금을 공제 할 수 있습니다. 또는 Wealthfront와 같은 투자 관리 서비스에서 수확 한 세금 손실 혜택을받을 때까지 기다릴 수도 있습니다.
우리는 돕기 위해 왔습니다.
RSUs와 스톡 옵션은 매우 다른 목적으로 설계되었습니다. 그렇기 때문에 귀하가받을 것으로 예상되는 세금 처리 및 금액이 크게 다릅니다. 우리는 사용법이 어떻게 발전했는지 더 잘 이해하면 공정한 제안 및 판매 시점에 대해 더 나은 결정을 내릴 수 있다고 믿습니다. 우리는 또한 자신의 의사 결정이 얼마나 복잡하고 구체적인지를 잘 알고 있기 때문에 의견 섹션의 질문에 대해 후속 조치를 취하십시오. 다른 사람에게도 도움이 될 것입니다.
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조 월린.
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RSUs 대 주식 제한 스톡 옵션.
초기 단계 또는 신생 회사의 경우 어떤 유형의 주식 인센티브가 더 좋습니까? RSU 또는 제한 주식 보상 또는 스톡 옵션?
RSUs 대 주식 제한 스톡 옵션.
짧은 대답은 RSU가 초기 단계 또는 신생 회사 설정에서 일반적으로 좋은 아이디어가 아니며 제한적 주식 보상보다 옵션이 더 나은지는 두 가지에 달려 있다는 것입니다.
회사의 보통주의 공정한 시장 가치, 수상자가 오늘 세금을 부담 할 수있는 능력.
왜 RSUs가 일반적으로 초기 단계 기업에 대한 감각을 갖추지 않는지.
RSU는 일반적으로 제한된 주식 보상이나 옵션보다 덜 유리하기 때문에 초기 단계 기업에게는 적합하지 않지만 훨씬 더 복잡합니다. 시공 계획에서는 법률 및 회계 비용을 줄이기 위해 복잡성을 피해야합니다.
RSUs는 RSU의 작동 방식 때문에 옵션 또는 제한된 주식 보너스보다 덜 유리합니다. 수상자는 RSU를 통해 주식을 수령하지 않거나 주식을 구입할 수있는 옵션을받지 못합니다. 대신 수령자는 단위 상을 받게됩니다. 주식은 아니지만 단위 상입니다. 83 (b) 선거는 주식의 실제 주식 수령시에만 가능하기 때문에 단위 상을 수령하면 선출 할 수 없다. (옵션 수령시 83 (b) 선거를 할 수있는 것처럼, 실제 주식 수령시에만 선거를 할 수 있습니다.)
RSU를 수령하면 세금이 부과되지 않지만 좋은 점이 있지만 여기에 문제가 있습니다. 단위상은 가득 될 수 있습니다. 단위가 확정되면 회사는 주식을 주식 수령자에게 전달합니다. 그 당시 배달 된 주식의 주식은 보통 소득으로 과세 될 것입니다. 그 당시 RSU가 수여 되었기 때문에 주식 가치가 크게 올라 갔을 것이고 세금은 예상되는 수혜자보다 크게 많을 수도 있고 수령인이 감당할 수있는 것일 수도 있습니다.
이런 이유로 초기 단계의 회사에서는 상금 수령자가 일반적으로 주식 옵션이나 제한된 주식 보상을 선호합니다.
RSU는보다 성숙한 회사, 특히 수상자에게 즉시 부채를 판매 할 수있는 능력을 제공 할 수있는 상장 회사에게 많은 의미를 부여 할 수 있습니다. 또는 현저한 현금 보유가 있고 직원들이 세금을 지원할 수있는 회사. 또는 합리적으로 가까운 장래에 공모가 계획된 회사. 그러나 시작 지대에서는 거의 그렇지 않습니다.
주식 옵션의 조세.
스톡 옵션은 공정한 시장 가격으로 책정되는 한 수령시 과세되지 않습니다. 받는 사람이 옵션 운동까지 세금을 연기 할 수 있기 때문에 이것은 좋은 일입니다. 스톡 옵션은 가득되었을 때 과세하지 않습니다. 스톡 옵션의 또 다른 좋은 특징.
스톡 옵션은 행사시 과세 대상이지만 세금 결과는 옵션이 비기 전 스톡 옵션 또는 비 자격 스톡 옵션 또는 인센티브 스톡 옵션인지 여부에 따라 달라집니다. 나는 이것에 관해 다른 블로그 포스트에 광범위하게 썼다. 예를 들어 ISO와 NQO를 참조하십시오. 또한 ISO를 통해 NQO를 부여하는 상위 6 가지 이유를 참조하십시오.
스톡 옵션 행사의시기는 전형적으로 피 취득자의 지배하에 있으며, 종량 후입니다. 옵션은 이러한 이유 때문에 유용합니다 & # 8211; 피고인은 일반적으로 과세 대상 사건의 발생을 통제 할 수 있으며 이는 운동입니다. 옵션이 NQO인지 ISO인지에 관계없이 양도 이득 보유 기간은 운동이 시작될 때까지 시작되지 않습니다.
제한적 주식 보상의 과세.
제한 주식 보상은 수령시 83 (b) 선거를 통해 과세되거나 83 (b) 선거가 이루어지지 않을 경우 가득되었을 때 과세됩니다. 두 경우 모두 문제가 있습니다. 때로는 수상자가 주식 수령시 83 (b) 선거를 실시 할 경우 세금 공제 혜택을받을 수없는 경우도 있습니다. 그리고 때때로 수령자는 주식이 가득되었을 때 세금을 낼 여유가 없습니다.
따라서 누군가에게 주식 보너스 또는 스톡 옵션을 부여할지 여부를 고려할 때 회사는 수상자가 오늘 세금을 지불하는 능력을 고려하는 것이 좋습니다. 회사 주식의 가치가 매우 낮아서 주식 상으로 오늘 세금이 많이 들지 않으면 주식 수령자가 주식을 수령 할 수 있기 때문에 주식 보너스가 좋을 수 있습니다. 이득 유지 기간.
당신은 무엇을해야합니까?
당신이 할 수있는 한가지는 귀하의 의회 대표를 로비하여 법률을 변경하는 것입니다.
& nbsp; 나는 현 시점에서 직원의 형평을 발행하는 최적의 방법이 있다고 생각하지 않습니다. 세 가지 선택 사항 각각; 옵션, 제한된 주식 및 RSUs에는 이익과 타격이 있습니다. & # 8221;
의회는 무엇을 할 수 있습니까? 댄 리어 (Dan Lear)와 필자가 작성한 것처럼, 그들은 비 유동적 인 개인 회사 주식에 대한 고용주 / 직원 환경에서 과세 대상이 아닌 주식 이전을 할 수 있습니다.
보너스 유형의 차이점을 요약 한 표.
일반 경고 /주의 진술.
지분 인센티브 보너스 문서의 세부 사항을 평가할 때 세무 고문 및 변호사와 상담하는 것이 좋습니다. 보너스 문서는 야생, 특히 RSU 보너스 문서에서 매우 다양합니다. 그리고이 블로그 게시물은 특정 상황에서 적용되지 않을 수도있는 가정을 간소화했습니다. 행운을 빈다.
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소식 탐색.
이것은 탁월한 조입니다. 귀하의 요약은 사람들에게 가장 좋은 것이 무엇인지 결정하는 기초를 제공한다고 생각합니다. 문제는 사실상 모든 사람들에게 맞는 제품이 없다는 것입니다. 회사와 신중한 교육과 배려가 과정의 일부가되어야합니다. 저는 항상 세무 고문과 변호사와 함께 상세한 결정을 내리면 최상의 결과를 얻을 수 있다는 것을 알게되었습니다.
일반적으로 말하자면, 나는 409 (a)의 수정이 페널티 킥을 피하는 방법으로 정말 좋은 의미라고 생각한다. 자본과 자본이 소중한 성장 초기 단계의 회사와 직원
좋은 물건이야, 조. 신생 기업 및 주식 시상식에서 또 다른 큰 문제는 실시간으로 정확하게 문서화하는 것입니다. 그들은 주식 발행과 동일한주의를 기울여 대우를 받아야합니다.
감사 빌. 너 죽었어. 부담스럽게 접근하는 스톡 옵션은 재앙이 될 수 있습니다.
나는 의회가 초기 단계 및 신생 기업에 적용되는 409A를 폐지해야한다고 생각한다.
저는 종종 이런 종류의 일에 대해 훌륭한 조세 고문이나 변호사를 찾는 조언을 봅니다. 그러나 그러한 전문가를 선택하는 방법에 대한 조언은 훨씬 적습니다. 일반적인 신생 직원의 재정적 상황을 바라 보는 예상 비용은 얼마입니까?